2020年的新冠疫情對全球經濟生態都產生了非常深遠的影響:
比如一系列國家封鎖邊境的影響,導致全球供應鏈的斷裂,許多工廠投資被迫轉移,世界地緣政治格局都發生了重組;
比如心理恐慌的蔓延,導致交通行業的大停擺,燃油消費的斷崖式下滑,進而導致石油庫存飆升、油價崩潰;
比如大蕭條的預期,導致可選消費行業的萎縮,進而導致裁員、破產事件出現,銀行和金融系統壓力陡增…..
種種不確定性下,全球開始囤貨模式:
中國人囤糧食,美國人囤槍支彈藥,澳大利亞人囤手紙,俄羅斯人囤伏特加…..
當然,全世界人民都在囤口罩。
君臨今天這篇文章,就從口罩說起,向上游挺進,看看會對哪些行業造成影響,并挖掘其中的投資機會。
海外疫情持續擴散,國內復工復產的逐步推進,對于無癥狀病毒攜帶者的擔憂……
君臨認為,未來很長一段時期,口罩將成為人們出行的必需品。
口罩主要由無紡布、熔噴布、鼻梁條、耳帶構成。
口罩內外兩層無紡布主要起強力支撐作用,中間熔噴布起隔離過濾作用。
對于口罩而言,無論是內外層的無紡布,還是隔離層的噴絨布,原材料都是同一種化工品—聚丙烯!
前段時間,聚丙烯價格一度頗為瘋狂,甚至出現了隔天翻倍的情況。聚丙烯粉料自4月10號的7100-10000元/噸飆升至4月12號13000-15000元/噸。
為啥聚丙烯價格暴漲?究其原因,疫情防控導致易耗品消費大增!
新冠病毒的高傳染性,使得疫苗沒有得到普遍接種之前,用于疫情防控的易耗品需求將持續增加,如口罩和防護服等,將在中期改變相關化工品的供需。
由于口罩和防護服需求暴增,導致熔噴布產能緊張。高利潤刺激下,中小作坊采用纖維料(PP)生產“熔噴布”。
生產熔噴布需要用到熔噴級聚丙烯PP,它的性能特點是超高熔指(一般熔融指數達到1200,1600,1800)、流動性穩定、分子量分布窄、灰分低、無其他產物殘留、紡絲性能優良等。
說到這里,大家可能對“熔噴”這個詞有點陌生,君臨來解釋下。
所謂聚丙烯的熔噴工藝,就是利用高速熱氣流牽伸拉細聚丙烯纖維,若熔噴設備的氣流速度達不到,就難以將高熔指熔噴專用料噴成絲,甚至會出現斷絲情況。
所以熔噴布的質量取決于兩點:
1,熔噴PP專用設備
2,高熔聚丙烯PP材料
在3月底,普通PP纖維料價格不過7000元/噸,熔噴級PP價格6萬元/噸。
而普通擠出機、注塑機不過30萬元左右,且3天內到貨,1天調試安裝,1周獲利可以達到10倍以上。
以普通PP纖維料替代熔噴級PP,以普通擠出機、注塑機替代熔噴布專業生產設備,如此生產的熔噴布可獲利幾十倍!
生產出來的劣質熔噴布再以35-60萬元/噸的價格出售,這不是在生產口罩材料,這是在印錢??!
大量的不法商家于是鋌而走險,參與到劣質熔噴布材料的產業鏈中。
這些劣質熔噴布,與真的熔噴布之間又有哪些差異呢?
首先性能差異,劣質熔噴布因為使用的是普通纖維料,熔融指數不達標,導致所生產的纖維較粗,進而導致織出來的熔噴布阻隔效果較差,難以達到正常熔噴布的防護效果。
其次,劣質熔噴布因為沒有駐極處理,所以也就沒有靜電吸附功能。
熔噴布之所以成為口罩的心臟,就是因為極其致密的結構和靜電吸附功能,能夠有效阻隔病毒和細菌,而劣質熔噴布基本無此功能。
據統計,1個普通醫用外科口罩要使用一層熔噴布,1個N95口罩則至少要用掉3層熔噴布,1噸熔噴布可以做100萬只醫用外科口罩。
醫用N95口罩日產能超過340萬只,即熔噴布日需量約3.4噸,一年的需求量約1241噸,而目前國內熔噴布產能116噸/日。
一個口罩大概4g聚丙烯用量,一件防護服大概900g聚丙烯用量,按照樂觀預計的口罩10億只/天,防護服300萬件/天計算,年新增消耗聚丙烯245萬噸,占聚丙烯年消費的8.5%。
海關統計數據表明,從3月1日到4月4日,全國共出口口罩約38.6億個,基本一天一億只的出口量。
再加上從3月下旬開始中國復工進程加快,口罩產能的數量級應該在5-10億/天,尤其是5月份復學以后,國內需求還要再上一個臺階。
現在口罩依然是全球緊缺物資,世界各國都在瘋狂搶購,甚至要派出專機乃至軍用飛機來押運,中國是全球最大的口罩及防護服產地。
熔噴聚丙烯材料的火爆程度,從道恩股份的股價變化就能窺見,其股價已經從年初10元漲到40元以上,最高時突破了60元。
所有的口罩及防護服廠家都在拼命生產,拼命購買原料,聚丙烯噴熔料奇貨可居。
隨著防疫工作的常態化,中國作為口罩等防疫用品世界工廠的地位也越發明顯,對于口罩與防護服的原料—聚丙烯,我們就更應該好好認識一下。
聚丙烯能做什么?哪些聚丙烯材料在我們生活中可以見到?
君臨列舉一下:
(1)醫療衛生用布:手術衣、防護服、消毒包布、口罩、尿片、婦女衛生巾等;
(2)家庭裝飾用布:貼墻布、臺布、床單、床罩等;
(3)服裝用布:襯里、粘合襯、絮片、定型棉、各種合成革底布等;
(4)工業用布:過濾材料、絕緣材料、水泥包裝袋、土工布、包覆布等;
(5)農業用布:作物保護布、育秧布、灌溉布、保溫幕簾等;
(6)其它:太空棉、保溫隔音材料、吸油氈、煙過濾嘴、袋包茶葉袋等。
大家有沒有發現,聚丙烯就像一個魔術師,生活中的很多物品都是它變出來的。
聚丙烯(PP)可以說是我們每個人“身邊的塑料”。其外觀似聚乙烯,但比聚乙烯更透明、更輕。
聚丙烯(PP)屬于熱塑性樹脂,是五大通用合成樹脂之一,通常為半透明無色固體,無臭無毒。
聚丙烯制品在耐熱、耐腐蝕、透明性等方面優于其他合成樹脂,廣泛應用于包裝、纖維、汽車、家電等日用品以及工業品等領域的生產。
從近 5 年消費數據來看,隨著消費升級及新產品應用領域的不斷拓寬,對中高端料、專用料研發生產力度不斷加大,未來聚丙烯產品在共聚、薄壁注塑、透明等領域的需求有望繼續提升。
接下來,君臨就帶大家認識下聚丙烯的5大消費領域,讓大家熟悉聚丙烯這個“魔術師”。
1. 塑編
塑編制品在聚丙烯的消費占比高達 31%,主要用于糧食、化肥、水泥及合成材料等大宗產品的包裝。
隨著物流快遞行業的發展,新型包裝如噸包、散貨罐車及塑料膜小包裝等不斷增加使用比例,編織領域消耗聚丙烯維持微增長。
2.BOPP
聚丙烯BOPP 廣泛用于食品及衣物等物品的包裝,其薄膜作為重要的軟包裝材料,是高需求增長與高速產能擴張并存的行業。
BOPP 主要用來包裝,不論食品保鮮,還是冷飲包裝,全年需求均相對偏旺。
但隨著BOPP 行業供應量的不斷增加,以及國家環保政策的施行,市場慢慢步入供應過剩階段。
3. 管材
聚丙烯管材主要受國內地產投資增速放緩影響,目前處于低位。
不過隨著國家提出的農村管網改造,城市管廊工程的推進,新基建中5G光纖保護管的大量使用,預計后期管材消耗聚丙烯會有一波爆發機會。
4.透明及纖維
聚丙烯透明、纖維領域,有消費升級、醫療提升、食品銷量、二胎政策等利好加成,消費仍有望保持高增長。
尤其在嬰幼兒及成人紙尿褲領域,寵物飼養(貓砂),吸水性聚丙烯材料將有極大的發展空間。
5.注塑(尤其是共聚注塑)
聚丙烯注塑制品主要應用在日用品、兒童玩具、周轉箱、托盤、汽車、洗衣機等領域。
共聚注塑下游應用廣泛,隨著汽車、家電等下游領域企業規模不斷擴大,對聚丙烯注塑件的需求不斷增加,特別是對嵌段共聚物的需求增長迅速。
通過君臨的上述介紹,大家可知聚丙烯并不是一個小行業,下游需求非常廣。
拉絲、注塑、薄膜,占據了80%左右的需求,年消費量在2660萬噸,按照一噸8000元計算,市場空間也有2000億以上。
目前,中國需求量約占全球的三分之一,全球市場空間約6000億左右。
由統計圖可知,隨著國內經濟水平的提高,聚丙烯產能和需求之間,仍然存在較大的缺口。進口依存度雖然逐年下行,但仍然有20%左右。
當然,這主要是受到國內生產技術水平限制,在專用料領域仍需依賴進口,且這部分進口的量較為固定。
既然聚丙烯使用這么廣泛,那么聚丙烯從哪里來呢?
近幾年聚丙烯原料來源路徑不斷豐富,主要有:原油、煤、丙烷(PDH)三種路徑。
1.原油制聚丙烯
油制 PP 在國內聚丙烯市場中始終占據著主要地位,油化工企業以中石化、中石油企業為主。
近幾年油制 PP 的新增裝置較少,其市場份額正在受到煤化工、PDH 等企業的擠占。2019 年隨著浙江石化、大連恒力石化等民營油化工裝置的投產,油制 PP的產能占比預計會有提升。
油制聚丙烯產業鏈具體如下:
原油經煉油裝置加工成汽、柴、煤油等成品油和石腦油,石腦油通過裂解裝置生產烯烴和苯,乙烯主要用于生產聚乙烯,丙烯用于生產聚丙烯。
原油-石腦油:從石腦油的生產看,全部是通過煉油產生,其收率受原油成份限制。
石腦油-聚丙烯:石腦油通過裂解裝置生產烯烴,其中乙烯、丙烯用于生產聚乙烯和聚丙烯。
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